Почему я инвестирую преимущественно в Американский рынок
Большинство российских инвесторов в ценные бумаги предпочитают инвестиции в Российский фондовый рынок. Это обусловлено простотой и понятностью. Получить доступ к российским ценным бумагам можно в течении пары часов, располагая небольшими накоплениями. Российские компании на слуху, даже людям далеким от экономики сразу понятна деятельность большинства "голубых фишек".
Однако существует ряд рисков, делающих такие инвестиции не только малоэффективными, но и опасными.

В первую очередь это Валютный риск
За всю историю существования Российской Федерации, сохраняется явный тренд ослабления рубля по отношению к доллару, с периодической резкой девальвацией раз в 8-10 лет:
- за последние 20 лет в среднем на 5,6% в год
- за последние 25 лет, учитывая девальвацию 1998 года, в среднем на 17,9%.
Какую бы замечательную доходность ни показывали бы российские компании, в большинстве своем они оцениваются в рублях.
Рост российского рынка, скорректированный на курс доллара к рублю (индекс РТС) за последние 15 лет не изменился вообще (1100 пунктов в конце 2005, и 1050 пунктов на момент написания статьи в марте 2020). По сути российский рынок до сих пор не превысил докризисные значения 2008 года.
Да, номинально в рублях рынок растет (Индекс Мосбиржи), но в чем смысл, если покупательская способность этих рублей снижается опережающими темпами.
Политические риски
Более пяти лет российская экономика находится под влиянием как уже введенных, так и потенциальных санкций. Это лишние препятствия и риски для иностранного капитала, который при иных обстоятельствах мог бы быть катализатором развития экономики. Уголовные дела на крупных бизнесменов и попытки государства контролировать изначально частные компании - так же не добавляет доверия в глазах инвесторов.

Можно много разговаривать про противостояние "сверхдержав", но для сравнения экономической силы достаточно посмотреть на долю стран в мировом ВВП:
Преимущества экономики США:
- 24% мирового ВВП
- Доллар - главная резервная валюта, 64% всех валютных резервов в мире
- Строгое законодательство защищающее интересы инвесторов
- Тысячи публичных компаний, есть из чего выбирать
- Технологичность. Значительный прирост экономики происходит благодаря высокотехнологичным компаниям, а не от продажи ресурсов. Даже если какое-то изобретение делается в других странах, есть большая вероятность что компании из США, обладающие значительными ресурсами, выкупят эту технологию.

В дополнение к этому стоит помнить, что многие американские компании работают и зарабатывают по всему миру и меньше подвержены влиянию локальных кризисов.
Покупая исключительно российские компании, многие из которых работают преимущественно на внутреннем рынке, вы вкладываете всего в 1,93% мировой экономики. Это очень точечное вложение, даже если в вашем портфеле есть все компании из топ-50, о нормальной диверсификации не может быть и речи.

Учитывая вышеперечисленное, и тот факт что проект является долгосрочным исследованием, выбор сделан в пользу качественных и предсказуемых компаний, с устойчивой и понятной бизнес-моделью, чьи акции номинированы в твердой валюте, и которые хотелось бы удерживать в портфеле десятилетиями. И такие компании в наибольшем количестве находятся и торгуются в США.

Важно: То что идеально подходит для моей инвестиционной стратегии не обязательно подойдет вам. У всех разные инвестиционные задачи и временные горизонты, делайте поправку на свои цели и взгляды.








Made on
Tilda